RSS
 

Акции Группы ЛСР

30 Мар

Акции Группы ЛСРГруппа ЛСР – это крупнейший строительный холдинг, акции Группы ЛСР торгуются на Московской бирже. Предыдущий 2015 год был достаточно непростым как для рынка недвижимости в целом, так и для компании в частности. Повышение ЦБ процентных ставок ещё в конце 2014 года сказалось негативно на рынке недвижимости. Рынок жилья замер и находился в весьма продолжительной стагнации. Думаю, что и текущий год будет достаточно непростым с макроэкономической ситуации.

Но, несмотря на неблагоприятную экономическую ситуацию, появляются признаки стабилизации реальных доходов населения в стране. Сейчас начала выравниваться ситуация с ипотечным кредитованием, при этом банки весьма охотно кредитуют в первую очередь первичный рынок недвижимости. Так же могу заметить, что рынок недвижимости в некоторых регионах упал порядка 10%, да и сами девелоперы теперь пытаются увеличить продажи путём предложения различных скидок и весьма интересных программ.

Акции Группы ЛСР

Балансовый отчёт Группы ЛСР показывает положительный чистый оборотный капитал, да и коэффициенты ликвидности говорят о достаточно стабильном финансовом положении компании, так например, коэффициент абсолютной ликвидности на уровне 0,2 это говорит о том, что компания платежеспособна. Финансовое положение компании таково, что Группа ЛСР способна нарастить прибыли путём увеличения заёмного капитала.

Рентабельность капитала компании по результатам 2015 года составляет порядка 15%. Мультипликаторы сейчас находится на следующих уровнях P/E 7,5 и P/B 1. Исходя из сравнительного анализа, компании недооценена как минимум в два раза, и справедливая цена находится на уровне не менее чем 1200 рублей за акцию.

Плюсом для инвесторов так же является тот факт, что у Группы ЛСР достаточно хорошая дивидендная политика, представителями компании озвучено намерение выплачивать в качестве дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО, исходя из своих показателей за два последних года, можно говорить о дивидендной доходности в размере не менее 10%.

Акции Группы ЛСР

Если предположить, что, несмотря на все позитивные сигналы, прибыли компании не вырастут, либо рынок поведёт себя иначе и цена на акции Группы ЛСР не преодолеет уровень сопротивления, а останется в диапазоне цен 450-700 рублей то, конечно же, разумно инвестировать капитал по цене близкой к своей исторической линии поддержки.

Считаю, что эмитент достаточно интересен для среднесрочных инвестиций с временным диапазоном один два года, конечно же, при этом разумней входит в длинную позицию по ценам близким к минимальным ценам своего ценового коридора в районе 500-550 рублей за акцию.

 
12 комментариев

Автор: Александр Категория: Анализ ценных бумаг

 

Метки:

Оставить комментарий

 

 
  1. Ben

    30.03.2016 в 02:22

    Ну не знаю к там в Москве или ещё где, а у нас в Краснодаре рынок жилья стоит. Знакомые риэлторы говорят что продаж нет.

     
    • Настя

      25.05.2016 в 15:19

      По всей стране так. А что касается строй компаний, то на аукционах по банкротсву стало появляться много недостроенного жилья, что говорит о том что дела на самом деле плохи.

       
  2. Анастасия

    30.03.2016 в 08:37

    Закрытие реестра 18.04.16, в течении пары недель цена провалится немного вот тогда то и прикупить. Хотя думаю ЛСР больше спекулятивны, как они с 2011 года в коридоре торгуются рай для спекулянта.

     
    • Александр

      30.03.2016 в 08:58

      Вы немного ошибаетесь, цена скорее будет немного расти вплоть до отсечки 18 апреля, так как сейчас участниками рынка отрабатывается дивидендная стратегия.

       
  3. Макс

    30.03.2016 в 20:30

    Диви выплатят хорошие, а вот что будет с акциями после отсечки вот это большой вопрос.

     
  4. Семён Семёныч

    30.03.2016 в 20:40

    Да по 500 было бы отлично купить! но думаю такой цены мы уже не увидем. К стати в Лондоне цена выше 700 в переводе на рубли однако.

     
  5. Профи

    31.03.2016 в 16:39

    ЛСР будет приносить ещё большую прибыль одновременно с оживлением банковского сектора. По заявлению компании рост объема бизнеса на ближайшие годы станет девелопмент и строительство жилья в сегменте масс-маркет, поэтому думаю основным драйвером для компании будет снижение ставок Центральным Банком.

     
  6. Михаил

    08.04.2016 в 22:21

    Держу 13% портфеля в ЛСР. Хорошая дивидентная акция.Правда средняя цена покупки 600.Посли отсечки буду докупаться.

     
    • Михаил

      08.04.2016 в 22:21

      ПослЕ

       
      • Александр

        09.04.2016 в 16:54

        Очень интересный актив, сам буду покапать, но на уровнях по ниже чем сейчас.

         
  7. Михаил

    07.06.2016 в 22:14

    Как ЛСР то выросла ))

     
    • Александр

      08.06.2016 в 15:40

      Да акции хорошо подросли, думаю им теперь только вверх… По последним данным число ипотечных кредитов в банковском секторе растёт, это не может не отразиться и на строителях…

      Вот только жаль, что я в капитал ЛСР так и не вошёл…