RSS
 

Анализ отчёта о движении денежных средств

17 Июл

отчёт о движении денежных средствОсновным для инвестора источником проведения анализа деятельности компании является бухгалтерская финансовая отчетность.

Одним из источников информации для проведения анализа денежных средств компании является форма 4 бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств».

Бухгалтерский баланс не предоставляет полной информации о притоке и оттоке денежных средств (содержит лишь сумму остатков денежных средств и денежных эквивалентов на отчетную дату), в то время как в отчете о движении денежных средств представлена полная информация о движении денежных средств за отчетный период по трем направлениям деятельности: по текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

Форма 2 «Отчет о финансовых результатах» также не является самым достоверным источником информации для определения финансового положения компании. Поскольку информация в данном отчете формируется по методу начисления, полученные доходы и понесенные затраты могут не соответствовать реальному притоку и оттоку денежных средств.

Например, в отчете может быть показана достаточная величина прибыли, что позволяет сделать вывод о высокой рентабельности предприятия, хотя в то же время оно может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, величина прибыли может быть незначительной, однако финансовое состояние вполне удовлетворительно и компания имеет достаточную сумму денежных средств для успешного функционирования. Поэтому, форма 4 «Отчет о движении денежных средств» не мало важный инструмент для проведения финансового анализа.

Поскольку денежные средства являются самыми высоколиквидными оборотными активами компании, одним из важнейших этапов анализа является анализ их оборачиваемости. Анализ проводится, как правило, методом сравнения абсолютных и относительных величин. Анализируемым показателем здесь является период оборота в днях.

Данный показатель определяется как отношение количества дней в году к оборачиваемости денежных средств (где оборачиваемость денежных средств определяется как отношение денежных поступлений в течение года к среднегодовой сумме остатков денежных средств).

Среднегодовая сумма остатков денежных средств находится по формуле:

Ден. ср-ва (среднегод.) = (С-до д.с. на нач. года + С-до д.с. на конец года) / 2. 

Снижение периода оборачиваемости является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств. Рост данного показателя, напротив, говорит о замедлении оборачиваемости денег и является отрицательным моментом деятельности предприятия.

Также можно провести анализ соотношения притоков и оттоков денежных средств компании. Анализ можно проводить как по всей деятельности компании в целом, так и по одной из трех направлений (например, анализ соотношения притоков и оттоков денежных средств по текущей деятельности компании).

Наиболее полный и всеобъемлющий анализ – анализ отчёта о движении денежных средств. Так как сама по себе форма 4 бухгалтерской отчетности является аналитической, то можно проводить анализ величины и структуры прямо по ней. В форме уже будут отражены начальные, конечные сальдо денежных средств и будет видна динамика изменения конкретных показателей.

Такой анализ позволит увидеть не только то, какую долю составляет каждое отдельно взятое из трех направлений деятельности в общей массе притоков и оттоков денежных средств, но и конкретные направления притоков и оттоков денежных средств, что позволяет яснее понять причины общих тенденций роста или снижения притоков и оттоков денежных средств. Это позволяет выявить резервы увеличения денежных средств.

 
 

Метки:

Оставить комментарий