RSS
 

Облигации или депозит

20 Июл

ОблигацииВ начале 90-х, в России была галопирующая инфляция, превышавшая 10 % в месяц. Правительство, пытаясь затормозить инфляцию, практически заморозило средства населения на депозитах в Сбербанке.

В результате, большинство жителей России почти полностью потеряли все свои сбережения. Доверие к банковской системе было серьёзно подорвано…

Средства населения являются весьма значимыми для экономики страны, чтобы восстановить доверие к банковской системе и вернуть средства населения в экономику страны правительство создало систему страхования вкладов. Сумма вклада, а так же проценты по нему на данный момент 1 400 000 рублей застрахованы в Агентстве по страхованию вкладов. То есть, государство гарантирует сохранность сбережений вкладчика в пределах 1 400 000 рублей. Постепенно, доверие к банковской системе стало восстанавливаться, на данный момент, население держит на банковских депозитах порядка 13 триллионов рублей.

Есть ещё один финансовый инструмент, имеющий большое сходство с банковскими депозитами это — облигации, которые делятся на три основные группы: государственные, муниципальные и корпоративные. Как мы знаем облигация – это долговая ценная бумага, имеющая заранее оговоренный срок обращения и доходность (зачастую доходность по облигации меняется в процессе её обращения на бирже). По облигациям ежеквартально выплачивается купонный доход это и составляет основную прибыль, но так же облигации можно приобрести и с дисконтом к номиналу, что существенно повысит прибыль по облигациям.

Облигациям присваивается рейтинг надёжности, что существенно упрощает работу инвесторов и облегчает эмитентам возможность привлечь дополнительные средства. Рейтинги надёжности присваиваются международными рейтинговыми агентствами, такими как Fitch или Moody’s. Облигации, имеющие рейтинг надёжности ВВВ и выше называются инвестиционными. Облигации, имеющие меньший рейтинг называются высокодоходными. Облигации, не имеющие рейтинга надёжности, называются мусорными. Чем выше рейтинг, тем меньше риски. Облигации, имеющие высокий рейтинг, предлагают меньшую доходность. То есть при покупке облигаций всегда существует компромисс между доходностью и риском.

Исходя из выше сказанного можно заметить, что облигации являются более рискованным финансовым инструментом по сравнению с банковскими депозитами, это предположение верно только для корпоративным облигаций. Если рассматривать государственные облигации ОФЗ (облигации федерального займа), то ситуация прямо противоположная, да доходность в виде НКД (ежеквартальные выплаты) по государственным облигациям сравнима с банковскими депозитами, но не надо забывать, что на бирже можно купить облигации и с существенным дисконтом к номиналу, что в свою очередь увеличит доходность. Так, например, по данным Информационного Агентства RusBonds на июль 2015 года можно приобрести с дисконтом ОФЗ погашением в июле 2016 года и общей доходностью в размере 11% (ОФЗ налогом не облагаются!!!). Если сравнивать с депозитами таких же надёжных эмитентов, например, как Сбербанк, то процент является на уровне 7%, что существенно ниже на текущий момент.

Облигации

Специфика фондового рынка такова, что цены на финансовые активы постоянно колеблются. На финансовом рынке присутствует достаточно большое количество спекулянтов, которые и «раскачивают» рынок, извлекая при этом спекулятивный доход. Колеблются цены и на облигации. То есть, можно получить доход по облигациям, не дожидаясь срока погашения, просто выбрав момент, купить облигации когда они упали в цене и продав, когда цена на эти облигации вырастет. Кроме этого, облигации тесно связаны с таким финансовым инструментом, как акции.

Во время падения фондового рынка, когда акции стремительно дешевеют, многие инвесторы рассматривают облигации как «тихую гавань». Инвесторы сбрасывают дешевеющие акции и покупают облигации. Резкое повышение спроса, толкает цены на облигации вверх, что приводит к падению их доходности (если вы приобрели облигации и держите их до погашения, на вас это никак не отразится). Так же работает и обратный механизм. При росте фондового рынка, спекулятивно настроенные инвесторы сбрасывают облигации и покупают дорожающие акции. Массовый сброс облигаций приводит к значительному падению цен на них, что резко повышает доходность этого финансового инструмента. В такие периоды, доходность по облигациям может в разы превосходить доходность по депозитам. И это, при достаточно высокой надёжности. Естественно, такие катаклизмы случаются не каждый день.

 
2 комментария

Автор: Александр Категория: Личные финансы

 

Метки:

Оставить комментарий

 

 
  1. Faraon

    20.07.2015 в 22:22

    Да, по облигациям конечно процент поинтересней

     
  2. Гена

    21.07.2015 в 16:40

    А я их покупал с дисконтом в апреле вышло к погашению почти 14%